NewsEdit Οι διεθνείς αγορές εισέρχονται σε βαθιά αναταραχή, με τον MSCI All Country World Index να χάνει 3,1% μέσα σε μία εβδομάδα — τη μεγαλύτερη πτώση των τελευταίων επτά μηνών. Η αμφιβολία για το εάν το επενδυτικό κύμα στην τεχνητή νοημοσύνη δικαιολογεί τις εκρηκτικές αποτιμήσεις, σε συνδυασμό με την απότομη πτώση του Bitcoin κάτω από τα 82.000 δολάρια, οδηγούν σε έντονη αποστροφή κινδύνου.
Ευρώπη – Ασία: Ανακουφιστικές κινήσεις μετά το σοκ της Wall Street
Το βίαιο sell-off στη Wall Street το βράδυ της Πέμπτης πυροδότησε τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση από τον Απρίλιο σε Ευρώπη και Ασία. Παρά την τελική ήπια άνοδο στους ευρωπαϊκούς δείκτες —Stoxx 600 +0,40%, DAX +0,50%, CAC 40 +0,34%— η αρχική νευρικότητα δεν εξαφανίστηκε. Η Wall Street έδειξε εκ νέου αδυναμία, υπονομεύοντας το κλίμα ακόμη και μετά τα πολύ ισχυρά αποτελέσματα της Nvidia.
Οι AI μετοχές, πάντως, κινήθηκαν αντίρροπα: BESI +1,6%, ASMI +1,7%, ASML +1,9%. Στον τραπεζικό κλάδο, η BNP Paribas ξεχώρισε με άνοδο 4,9% μετά την ανακοίνωση υψηλότερου στόχου CET1 και νέου προγράμματος buyback.
Στον αντίποδα, η Greggs στη Βρετανία υποχώρησε μετά την παραίτηση στελέχους, εν μέσω ελέγχου για λογιστικές πρακτικές στη WH Smith.
Nvidia: Ρεκόρ στα αποτελέσματα, αλλά η αγορά παραμένει καχύποπτη
Η Nvidia ξεπέρασε ξανά τις προσδοκίες για έσοδα και έδωσε αισιόδοξη καθοδήγηση για το τέταρτο τρίμηνο. Ο Jensen Huang απέρριψε τις ανησυχίες περί φούσκας, υποστηρίζοντας πως η εταιρεία βλέπει “μια εντελώς διαφορετική εικόνα”. Ωστόσο, η μετοχή της διέγραψε έως και 8% ενδοσυνεδριακά — μια ένδειξη ότι η αγορά δεν είναι πεπεισμένη πως οι σημερινές επενδύσεις στην AI θα μετατραπούν σε κέρδη με τον ρυθμό που προεξοφλείται.
Η μεγάλη αναστροφή στη Wall Street: 2,7 τρισ. δολάρια «εξαφανίστηκαν»
Η Πέμπτη έφερε την πιο βίαιη ενδοσυνεδριακή αναστροφή από την εποχή των δασμών Τραμπ: ο S&P 500 βούτηξε 3,6% από τα υψηλά της ημέρας, ενώ ο Nasdaq-100 έφτασε σε βύθιση 5% πριν κλείσει με -2,4%. Ο VIX εκτινάχθηκε πάνω από τις 26 μονάδες, προϊδεάζοντας για περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας — χωρίς όμως να φτάνει σε συνθήκες πανικού.
Bitcoin: Ο «ανιχνευτής ρίσκου» χτυπάει καμπανάκι
Η πτώση του Bitcoin κατά 5,24% —και κάτω από τις 82.000 δολάρια— λειτούργησε ως σήμα ενισχυμένης αποστροφής ρίσκου. Αναλυτές επισημαίνουν ότι η καθοδική διάσπαση των 90.000 δολαρίων αυξάνει τον κίνδυνο για ρευστοποιήσεις και margin calls που θα μπορούσαν να επιδράσουν αλυσιδωτά σε άλλες κατηγορίες assets.
Fed, επιτόκια και ο παράγοντας «αμφιβολία»
Το σενάριο μείωσης επιτοκίων τον Δεκέμβριο κλονίζεται, καθώς δηλώσεις αξιωματούχων της Fed και ένα ισχυρότερο του αναμενόμενου delayed jobs report αναζωπυρώνουν την αβεβαιότητα. Οι προσδοκίες για φθηνότερο χρήμα —που ενίσχυσαν το πρόσφατο ράλι— περιορίζονται απότομα.
Συγχρονισμένη πτώση σε όλες τις αγορές
Η διόρθωση είναι πλέον παγκόσμια:
– Stoxx 600: -1% και -3% στην εβδομάδα
– DAX: -1,3%
– CAC 40: -0,7%
– Ευρωπαϊκή τεχνολογία: -2% έως -2,4%
– ASML: -5%
– Nikkei 225: -1,8%
– Kospi: -3,4%
– Hang Seng: -1,8%
Η εικόνα στην Ασία επιδεινώνεται από την πιθανότητα παρέμβασης για στήριξη του γιεν και από το νέο πακέτο δαπανών ύψους 17,7 τρισ. γιεν στο Τόκιο.
Ομόλογα, δολάριο και πετρέλαιο: Τα «καταφύγια» με μικτές αντιδράσεις
Οι αποδόσεις των 10ετών αμερικανικών ομολόγων παραμένουν σταθερές στο 4,08%, το δολάριο υποχωρεί οριακά, ενώ το Brent διολισθαίνει κάτω από τα 63 δολάρια. Το κλίμα επηρεάζεται από την κινητικότητα γύρω από πιθανό ειρηνευτικό σχέδιο για την Ουκρανία και από νέες αμερικανικές κυρώσεις σε ρωσικούς ενεργειακούς ομίλους.
Διόρθωση ή κάτι βαθύτερο;
Οι περισσότεροι αναλυτές επιμένουν ότι πρόκειται για μια φυσιολογική διόρθωση μετά από μήνες υπερσυγκέντρωσης σε μετοχές τεχνητής νοημοσύνης και assets υψηλού ρίσκου. Όμως οι αμφιβολίες πληθαίνουν:
– Οι επενδύσεις στην AI δεν αμφισβητούνται μακροπρόθεσμα, αλλά η ταχύτητα monetization προβληματίζει.
– Το Bitcoin λειτουργεί ως πολλαπλασιαστής μεταβλητότητας.
– Η Fed δημιουργεί νέο θόρυβο.
– Τα τεχνικά flows επιταχύνουν τις κινήσεις.
Το ράλι που τροφοδοτήθηκε από αισιοδοξία γύρω από την AI και μια διάθεση για μεγαλύτερο ρίσκο περνά για πρώτη φορά από τον Απρίλιο μια πραγματική δοκιμασία. Τώρα, οι αγορές καλούνται να αποδείξουν αν η ανοδική τους πορεία είχε γερές βάσεις — ή αν απλώς καβάλησαν έναν υπερβολικό ενθουσιασμό.