NewsEdit Ραγδαίες εξελίξεις σε ότι αφορά τη διαμάχη μεταξύ της Ελλάδας και των κατόχων των warrants με ρήτρα ΑΕΠ, καθώς η ελληνική κυβέρνηση προσέφυγε σε βρετανικό δικαστήριο, ακολουθώντας το παράδειγμα άλλων χωρών που έχουν έρθει σε αντιπαράθεση με επενδυτές για αντίστοιχα χρεόγραφα, όπως αναφέρει σε σημερινό του ρεπορτάζ το Bloomberg.
Τα warrants με ρήτρα ΑΕΠ εκδόθηκαν το 2012 στο πλαίσιο της μεγάλης αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους, ως επιπλέον κίνητρο προς τους πιστωτές που αποδέχθηκαν το «κούρεμα» των ομολόγων. Πρόκειται για τίτλους που αποδίδουν πληρωμές στους κατόχους τους όταν η οικονομική ανάπτυξη υπερβαίνει συγκεκριμένα όρια – ένα εργαλείο που έχουν χρησιμοποιήσει επίσης η Αργεντινή και η Ουκρανία σε αντίστοιχες αναδιαρθρώσεις χρέους.
Η προσφυγή στα δικαστήρια
Η ελληνική κυβέρνηση κατέθεσε την προηγούμενη εβδομάδα αγωγή κατά της Wilmington Trust, διαχειριστή των warrants, ζητώντας από το βρετανικό δικαστήριο να επικυρώσει τη νομιμότητα της πρότασής της για την εξαγορά όλων των εκκρεμών warrants με ρήτρα ΑΕΠ που λήγουν το 2042, και να επιβεβαιώσει ότι η τιμή επαναγοράς υπολογίστηκε ορθά. Η νομική εκπροσώπηση της χώρας έχει ανατεθεί στη διεθνή δικηγορική εταιρεία Cleary Gottlieb Steen & Hamilton.
Η κίνηση αυτή ήρθε ως απάντηση στην αμφισβήτηση από ορισμένους κατόχους των warrants ως προς τη νομιμότητα της ειδοποίησης που εξέδωσε η Ελλάδα τον Απρίλιο για την άσκηση του δικαιώματος επαναγοράς, το οποίο λήγει στις 14 Μαΐου, αλλά και ως προς τον τρόπο υπολογισμού της τιμής εξαγοράς. Τα ονόματα των κατόχων που αμφισβητούν τη διαδικασία δεν έχουν δημοσιοποιηθεί.
Οικονομικά διακυβεύματα
Η διαφορά εστιάζεται στο οικονομικό όφελος για το ελληνικό δημόσιο: Σύμφωνα με τους όρους της αρχικής συμφωνίας, αν το ΑΕΠ της Ελλάδας ξεπεράσει τα 267 δισ. ευρώ και η ανάπτυξη υπερβεί το 2%, η χώρα θα όφειλε να καταβάλει τόκους περίπου 375 εκατ. ευρώ το 2027. Με την άσκηση του δικαιώματος επαναγοράς, το κόστος περιορίζεται στα περίπου 156 εκατ. ευρώ, σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν το θέμα. Η διαφορά αυτή εξηγεί την επιμονή της κυβέρνησης να κλείσει το θέμα πριν ενεργοποιηθούν οι πληρωμές που θα επιβάρυναν το χρέος για πολλά χρόνια ακόμα.
Η δυναμική της αγοράς και οι αντιδράσεις
Τα warrants με ρήτρα ΑΕΠ είναι διαπραγματεύσιμοι τίτλοι, αλλά χαρακτηρίζονται από περιορισμένη ρευστότητα, γεγονός που δυσκολεύει την αποτίμησή τους και συχνά οδηγεί σε διαφωνίες μεταξύ εκδοτών και κατόχων. Τη στιγμή της ειδοποίησης από την κυβέρνηση, η τιμή τους στην αγορά ήταν περίπου 38 cents στο ευρώ, ενώ σήμερα διαπραγματεύονται στα 30 cents, με την προσφερόμενη τιμή επαναγοράς να διαμορφώνεται στα 25 cents.
Διεθνές προηγούμενο και προοπτικές
Η Ελλάδα δεν είναι η μόνη χώρα που αντιμετωπίζει τέτοια διλήμματα. Η Αργεντινή βρίσκεται σε δικαστική διαμάχη με hedge funds για αντίστοιχα warrants, ενώ η Ουκρανία προσπαθεί να αναδιαρθρώσει τα δικά της. Η προσφυγή της Ελλάδας στα δικαστήρια αποσκοπεί, σύμφωνα με αναλυτές, στην πρόληψη ενδεχόμενων αγωγών από επενδυτές που διαφωνούν με τον τρόπο αποτίμησης και εξαγοράς των warrants.
Η υπόθεση των warrants με ρήτρα ΑΕΠ αποτελεί ένα ακόμα κεφάλαιο στη μακρά ιστορία της διαχείρισης του ελληνικού χρέους. Η έκβασή της θα κρίνει όχι μόνο το άμεσο δημοσιονομικό όφελος για το ελληνικό δημόσιο, αλλά και το κατά πόσο η χώρα θα καταφέρει να απενεργοποιήσει μια δυνητική «βόμβα» δαπανών που θα μπορούσε να επιβαρύνει το χρέος έως το 2042. Η απόφαση του βρετανικού δικαστηρίου αναμένεται με ενδιαφέρον, καθώς μπορεί να δημιουργήσει προηγούμενο και για άλλες χώρες που έχουν εκδώσει αντίστοιχα χρεόγραφα.
- Οι Καννες και οι αμφιλεγόμενοι κανόνες μόδας στο κόκκινο χαλί
- Νέα ανατροπή στον καιρό: Ασταθής με αφρικανική σκόνη και άνοδο θερμοκρασίας από αύριο
- Γάζα: Τουλάχιστον 28 νεκροί από ισραηλινά πλήγματα στη Χαν Γιούνις
- Φεστιβάλ Καννών 2025: Η τέχνη αντιδρά στην τραγωδία της Γάζας
- Φάμελλος: Με ευθύνη Μητσοτάκη στοχοποιούνται και φιμώνονται δημοσιογράφοι – Κόλαφος η έκθεση της Human Rights Watch